不久，慕容垂到達鄴城附近，改前秦建元二十年為燕元年。以前岷山公庫傉官偉為左長史，前尚書段崇為右長史，滎陽鄭豁等為從事中郎，並立慕容寶為太子。慕容農也率軍與之會合。

慕容垂遂招集前燕舊將與各路大軍會攻鄴城。慕容垂指揮大軍攻城，克外城。苻丕退守中城。二月，慕容垂又率領包括丁零、烏桓等各少數民族部眾共0多萬人用雲梯、挖地道攻城，均未攻下。遂修築長圍，與秦軍相持，並把老弱轉移到肥鄉（今河北肥鄉西南），又修築新興城，用來放置輜重。四月，燕軍久攻鄴城不下，慕容垂召集群臣商議對策，右司馬封衡建議引漳水灌城，慕容垂贊同。時慕容垂打獵，於華林園飲酒，前秦知道後，派兵偷襲，矢下如雨，慕容垂幾乎不得而出，多虧冠軍大將軍慕容隆率騎兵打退秦軍，慕容垂才得以倖免。七月，翟斌恃功驕縱，索求無厭。時鄴城久功不下，翟斌漸有叛心。慕容寶請求將其殺掉，慕容垂說：“河南之盟，不可負也。若其為難，罪由於斌。今事未有形而殺之，人必謂我忌憚其功能；吾方收攬豪傑以隆大業，不可示人以狹，失天下之望也。藉彼有謀，吾以智防之，無能為也。”範陽王慕容德、陳留王慕容紹、驃騎大將軍慕容農都說：“翟斌兄弟恃功而驕，必為國患。”慕容垂說：“驕則速敗，焉能為患？彼有大功，當聽其自斃耳”（《資治通鑑·卷第一百五》）。對其禮遇更重。

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翟斌還想當尚書令，慕容垂說：“翟王之功，宜居上輔；但臺既未建，此官不可遽置耳”（《資治通鑑·卷第一百五》）。翟斌大怒，遂反，暗中與鄴城內苻丕聯絡，又派丁零兵決堤放水，解除鄴

後燕版圖城被淹的危險。事洩，慕容垂殺翟斌兄弟，餘者皆免。翟斌侄翟真乘夜逃往邯鄲（今屬河北）。太原王慕容楷和陳留王慕容紹對慕容垂說：“丁零非有大志，但寵過為亂耳。今急之則屯聚為寇，緩之則自散。散而擊之，無不克矣”慕容垂從之。八月，翟真率部從邯鄲逃走。慕容垂派太原王慕容楷和驃騎大將軍慕容農率騎兵追擊。追至下邑，慕容楷見敵陣不整，欲出戰，慕容農認為，翟真營陣只見老弱，不見壯士，必有埋伏，慕容楷不納，下令攻擊，燕軍大敗。翟真繼續北進，直趨中山（今河北定州）。後翟真為其司馬鮮于乞所殺。

時前秦鄴城守軍長期被圍，糧草漸盡。慕容垂認為：“苻丕窮寇，必守死不降。丁零叛擾，乃我腹心之患。吾欲遷師新城，開其逸路，進以謝秦主疇昔之恩，退以嚴擊真之備”（《晉書·慕容垂載記》）。燕軍遂解圍退至新興城，另派慕容農到清河、平原一帶徵收租賦，得到大批軍用物資。

十二月，前燕帝慕容暐欲殺苻堅，事洩被殺。群僚聞後，勸慕容垂稱帝，慕容垂以“慕容衝稱號關中”（《晉書·慕容垂載記》）為由，未許。

苻丕仍然保據鄴城，沒有離開之意。慕容垂復率兵包圍鄴城，只留出苻丕西走之路。苻丕勢窮糧竭，急忙向東晉謝玄求援。謝玄派劉牢之、滕恬之等率領萬人馬救援鄴城，並從水陸運米000斛接濟苻丕。

太元十年（85）二月，劉牢之進至枋頭（今河南浚縣西南）。苻丕發覺部將楊膺、姜讓曾上表晉廷，許諾若晉軍來援，當稱臣於晉，遂殺膺、讓。劉牢之獲悉，徘徊不進。三月，燕軍攻鄴城不下，慕容垂將北去冀州，命令撫軍大將軍慕容麟屯駐信都（今河北冀縣），樂浪王慕容溫屯中山（今河北定州），召驃騎大將軍慕容農回鄴。慕容溫派遣萬餘名士兵為慕容垂軍遠送軍糧，並在中山營造宮室。就在同月劉牢之進攻駐守孫就柵（今河南浚縣境內）的後燕黎陽太守劉撫，慕容垂親自率兵救援。苻丕聞後，乘機偷襲，但被慕容農擊敗。劉牢之進軍交戰，也被慕容垂擊退，於是退屯黎陽（今河南浚縣東北）。四月，劉牢之於鄴城擊敗慕容垂，慕容垂退至新城。不久，又從新城北退。劉牢之不予苻丕打招呼，便率兵追擊，苻丕得知此事，也發兵跟進。時軍情緊急，燕軍連戰不勝，士氣低落，慕容垂認為：“秦、晉瓦合，相待為強。一勝則俱豪，一失則俱潰，非同心也。今兩軍相繼，勢既未合，宜急擊之”。劉牢之急行軍00裡，在五橋澤（今河北廣宗北）急奪後燕戰備物資時，被慕容垂打得大敗，死數千人。劉牢之單騎逃走，適逢苻丕率援軍來救，得以入鄴城，收集散兵，軍勢稍振，旋被召回。時鄴城守軍糧盡，無力堅持。苻丕率眾西出尋找糧食。燕、秦兩軍相持經年，幽、冀兩州發生饑荒，燕軍多有餓死者，慕容垂為了以桑椹充軍糧，於是下令禁止農民養蠶。五月，慕容垂至常山，將翟成圍於行唐。並命帶方王慕容佐鎮守龍城（今遼寧朝陽）。六月，高句麗進攻遼東（郡治遼陽東北）。慕容佐派司馬郝景率兵救援，被高句麗打敗。高句麗乘勝追擊，連克遼東、玄菟（郡治今瀋陽東）。七月，苻堅返回鄴城。時餘巖叛燕，自武邑（今屬河北）北攻幽州（治薊，今北京西南）。慕容垂派人至幽州告訴守將平規：“但固守勿戰，比破丁零，吾當自討之”（《晉書·慕容垂載記》）。平規未聽，出戰，果為餘巖所敗。餘巖入薊，掠千餘戶而去，遂佔據令支（今河北遷安西）。不久，翟成長史鮮于得斬成出城投降；慕容垂屠行唐，盡坑翟成部眾。八月，苻堅為姚萇所殺。苻丕率領城中男女共6萬餘人撤出，西赴潞川（今山西濁漳河），苻丕聞苻堅死，遂即皇帝位。燕軍也乘機入鄴城。慕容垂以魯王慕容和為南中郎將，鎮守鄴城，後燕攻鄴城之戰結束。並慕容農率眾穿過蠮螉塞（今北京西北居庸關）北上，經凡城（今河北平泉南），直搗龍城（今遼寧朝陽），討伐餘巖。十一月，慕容農至龍城，就地休整，十餘日後，慕容農率步騎萬至令支，餘巖眾震駭，不少人相繼逾城投降，餘巖計窮而降，為慕容農所殺。隨即率步騎萬反擊高句麗，大敗之，收復遼東和玄菟二郡。慕容垂以慕容農為使持節、都督幽、平二州、北狄諸軍事、幽州牧，鎮守龍城。十二月，慕容垂至中山，對諸將曰：“樂浪王招流散，實倉廩，外給軍糧，內營宮室，雖蕭何何以加之！”不久，定都中山。

太元十一年（86）正月，慕容垂自立為帝，改元建興，史稱後燕（？）。“立寶為太子。以其左長史庫辱官偉、右長史段崇、龍驤張崇，中山尹封衡為吏部尚書，慕容德為侍中、都督中外諸軍事、領司隸校尉，撫軍慕容麟為衛大將軍，其餘拜授有差。追尊母蘭氏為文昭皇後，遷皝後段氏，以蘭氏配饗。博士劉詳、董謐議以堯母妃位第三，不以貴陵姜嫄，明聖王之道以至公為先。垂不從”（《晉書·慕容垂載記》）。六月，慕容垂遣太原王慕容楷、趙王慕容麟、陳留王慕容紹、章武王慕容宙等攻秦苻定、苻紹、苻謨、苻亮等部；慕容楷先先寫信給眾人，陳述利害，苻定等遂降。八月，慕容垂留太子慕容寶守中山，以慕容麟為尚書右僕射，錄留臺。自己率領範陽王慕容德等向南略取土地。十月，後燕宦官吳深在清河（郡治清陽，今屬河北）反叛後燕，後燕主慕容垂發兵攻打，不克。十二月，慕容垂攻吳深壘，拔之，吳深單騎而逃。慕容垂進屯聊城之逢關陂。

太元十二年（87）正月，慕容垂舉行閱兵式。高陽王慕容隆向慕容垂建議：“溫詳之徒，皆白面儒生，烏合為群，徒恃長河以自固，若大軍濟河，必望旗震壞，不待戰也”。慕容垂從之。溫詳原為燕臣，後降於東晉，晉任為濟北太守，屯東阿（今山東陽穀東北阿城鎮）。慕容垂命鎮北將軍蘭汗和護軍將軍平幼率軍進攻溫詳。後燕軍於碻磝（古津渡，今山東茌平西南古黃河南岸）西40裡處渡過黃河，慕容隆率大軍於北岸列陣以待。溫詳部將溫攀、溫楷見之即逃往東阿，平幼部追擊，大破之。溫詳攜家人夜逃彭城（今江蘇徐州），其部眾萬餘戶向後燕軍投降。此後，慕容垂以太原王慕容楷為兗州刺史，鎮守東阿，以加強該地統治。

太元十三年（88）二月，翟遼遣司馬眭瓊向後燕謝罪，慕容垂認為其反覆無常，斬司馬眭瓊。翟遼索性自稱魏天王，改元建光，並置百官。三月，慕容垂以太子慕容寶錄尚書事，政事都讓其處理，自已則總大綱而已。四月，慕容垂立夫人段氏為皇后，以太子慕容寶領大單于。追諡前妃段氏為成昭皇后。八月，燕護軍將軍平幼與章武王慕容宙共同發兵攻打吳深，吳深敗走。九月，張申攻廣平（今河北雞澤東南）、王祖攻樂陵（今山東樂陵南），燕高陽王慕容隆發兵攻討。至十二月，太原王慕容楷、趙王慕容麟與慕容隆三路大軍會師於合口（今河北滄州市西南），攻張申。王祖為救援夜襲燕軍，遭燕軍反擊大敗而逃。慕容楷和慕容麟繼續圍攻張申，慕容隆與部將平幼兵分兩路乘夜追擊，及至天明，後燕軍大獲全勝，將所斬首級懸掛於張申陣前。張申見大勢已去，遂繳械投降，王祖亦歸降。次年五月，清河民孔金斬吳深，將其首級送中山（今河北定州）。

太元十四年（89）正月，慕容垂召慕容農為侍中、司隸校尉。以高陽王慕容隆為都督幽、平二州諸軍事、徵北大將軍、幽州牧，建留臺於龍城，以慕容隆錄留臺尚書事。又以護軍將軍平幼為徵北長史，散騎常侍封孚為司馬，並兼留臺尚書。[79]鮮卑賀蘭部賀訥、賀染幹兄弟為爭奪本部統治權而發生內亂，而後燕及鐵弗劉衛辰也極力與魏爭奪對賀蘭部的控制權。太元十五年（90），劉衛辰派軍攻賀蘭部，拓跋珪出兵擊退之，遷賀訥部眾於魏之東境，與後燕毗鄰。慕容垂乘機對賀訥軟硬兼施，誘*其叛魏降燕，封為歸善王。賀染幹聞訊，頗嫉其兄賀訥飛黃騰達，謀攻殺而代之。太元十六年（91）正月，賀染幹與賀訥舉兵相攻。拓跋珪請後燕討伐之。四月，後燕鎮北將軍蘭汗率兵大破賀染幹於牛都（其地在牛川，放牧聚會謂之都）。六月，慕容垂遣趙王慕容麟率軍擊賀訥，生擒賀訥於赤城（今內蒙古托克托縣東南黃河西岸），降其部眾數萬。後燕主慕容垂命釋放賀訥，並還其部眾於原地，而徙賀染幹及其部眾於中山（今河北定州），企圖完全控制賀蘭部，並用以牽制北魏。[80-8]傲視關東

前秦被消滅的時候，慕容垂已經將關東七州緊緊地握於手中。按理說，和胡戎眾生的關中隴西地區比起來，關東的形勢應該要簡明很多。但由於西燕慕容永這慕容家旁支的徙入，加上在河南一帶不停叛亂的丁零翟氏、悄然崛起的鮮卑別部拓跋氏，慕容垂統一關東的步伐邁得並不輕鬆。

後燕建興元年（86）八月，慕容垂在剛剛稱帝不久便親自率軍南下，其前鋒直指青、兗、徐等在淝水之戰後剛剛被東晉收復的州郡。這些地方可以說是南北對峙時期的緩衝地帶，後燕大軍一到，紛紛投降。慕容垂重新將勢力推進至淮北。

後燕的北方這時出了亂子。劉顯跟拓跋珪翻了臉，想方設法要消滅拓跋珪的力量。為了籠絡人心，他派弟弟劉亢埿把什翼犍小兒子拓跋窟咄迎接來。

慕容麟很有心計（慕容麟很會耍小聰明，即使曾經在慕容垂出逃時出賣過父兄，也沒有失去慕容垂對他的喜愛，後燕的新都中山就是由他統軍攻下來的。慕容垂建立後燕後常常把帶兵打仗的重任交給他），他讓安同趕緊跑到拓跋珪那裡報告燕軍的訊息。北魏的將士們得知援軍將至，果然恢復了不少士氣，抵擋住了拓跋窟咄的進*。慕容麟與拓跋珪會合，一仗就把拓跋窟咄殺得大敗，拓跋窟咄逃到鐵弗劉衛辰那裡，劉衛辰豈會忘記當初兩部之仇，也不顧他與拓跋珪為敵，將拓跋窟咄殺死了。

拓跋珪在這一仗中感受到了燕軍的厲害。一年之後，他乘著劉顯部兄弟相爭，再次向慕容垂借兵，慕容垂又讓慕容麟出兵相助。劉顯把劉衛辰上貢後燕的馬匹給搶了下來，慕容垂對此大怒，派侄子太原王慕容楷增援慕容麟。楷、麟與拓跋珪會戰劉顯，大獲全勝，劉顯逃到西燕。後燕奪得了劉顯的部眾和牲畜，拓跋珪則基本收復了什翼犍時期的代國地盤。

慕容垂接下來花了五年時間經營自己的北方領土，這期間他消滅河北一帶的叛軍，收復清河、渤海等地，征服了北方比較強大的賀蘭部，加上這之前慕容農已經率軍擊敗高句麗，佔據遼東，後燕鞏固了自身統治，成為北方強國。

攻滅翟魏轉眼到了建興七年（9），他也年近古稀。鑑於河南一帶丁零翟氏的朝三暮四、一再叛獨，慕容垂親自帶兵征討翟釗。翟釗向慕容永求援，但慕容永聽從尚書郎鮑遵的話，坐山觀虎鬥，未曾向翟釗發兵相救。慕容垂先把營寨遷到黃河上游四十裡處的西津，造了數百艘牛皮船，載上一些兵士車仗，開始渡河。丁零翟釗在下游聽說這一訊息，果然帶了軍隊前往西津抵抗。這時慕容垂才派留在黎陽慕容鎮的軍隊連夜渡過黃河，在河南紮營。第二天早上，後燕的軍隊已經在河南駐了不少人的大營了。翟釗得知此事又趕到下游打慕容鎮，慕容鎮堅守一段時間後，上游的後燕大軍也已乘機渡過了黃河，燕軍兩路夾擊，翟釗全軍潰敗而走，慕容垂率軍追擊，翟釗隻身逃到西燕，後又被慕容永殺死。

消滅西燕僅過了一年，慕容垂開始籌備攻打西燕。後燕將領又顯得顧慮重重，認為後燕士兵連年征討，十分疲憊，有待休整。只有範陽王慕容德同意伐西燕。慕容垂很高興地說：“吾計決矣。且吾投老，扣囊底智，足以克之，不復留逆賊以累子孫也！”以確立後燕的正統性與後世安定.建興九年（94），慕容垂大軍在鄴城西南集結，卻一個多月不向西燕境內進發。慕容永開始疑神疑鬼，懷疑慕容垂會從太行山山道突入其境，趕緊分兵去封鎖太行山口，在正面防禦點臺壁只留下一支軍隊。慕容垂等見此情景，遣部從臺壁進攻，兩軍一交手，西燕潰敗，臺壁遭圍。慕容永只得又從太行山召回守軍五萬多人，然而刁雲、慕容鍾軍無鬥志，投降了後燕。慕容垂在臺壁以南擺下陣勢，與慕容永會戰，事先還安排了驍騎將軍慕容國的精銳騎兵做埋伏。慕容垂假裝敗退，將西燕軍引入包圍圈，慕容國從其背後殺出，一場大戰，西燕軍光被斬首的人數就達八千，重鎮晉陽也跟著丟失。慕容永退守國都長子，向東晉和北魏求救。兩方的援軍尚未趕到，西燕別部的大逸豆歸手下的將領便開啟城門迎入慕容垂。慕容垂將慕容永和他的公卿大將悉數斬首，西燕滅亡。燕魏交兵

後燕在滅冉魏吞西燕後，慕容垂建立的後燕也隨之轉盛而衰。

慕容垂在南征北戰的過程中留下了一內一外兩大隱患。其內部的隱患，便是慕容家好內鬥。慕容鮮卑在慕容垂及其子侄這兩代可謂人才濟濟，如慕容垂異母弟範陽王慕容德，兒子慕容寶、趙王慕容麟、遼西王慕容農、高陽王慕容隆，侄子太原王慕容楷、陳留王慕容紹。這些人在後燕平定北方時各自叱吒一方。後燕國土佔據著半個北中國，其東北是慕容農，東南是慕容德，西北是慕容麟，又慕容隆、慕容紹、慕容楷分別居於東、南、西，中央需要較大的向心力。慕容垂年紀已大，把國事大事交給太子慕容寶，慕容寶才大智粗，不堪其任。後燕外部的隱患源自與北魏的外交。後燕消滅丁零翟氏的前一年，慕容垂為了平定北方，再次出兵幫助了臣服於後燕的拓跋珪。拓跋珪憑藉後燕的援兵，與劉衛辰展開決戰，一舉將其擊潰，並乘勝佔據了鐵弗部的領地。劉衛辰在亂軍中被殺，五千多劉氏宗族被拓跋珪全部斬首，扔進黃河。

拓跋珪驅走鐵弗，掠奪百萬計的牛羊馬，勢力大增，逐漸萌生問鼎中原的野心。88年八月，拓跋珪專門派自己的堂兄拓跋儀前往中山探聽虛實。慕容垂接見了拓跋儀，詰問他：“魏王怎麼不自己來？”拓跋儀答道：“我們拓跋氏自先人以來，居住在北方，至今仍是如此。當年先王拓跋猗盧被晉朝皇帝封為代王，與你們的祖先共事一朝，彼此都是兄弟。現在我奉命出使，並無失禮之處。”慕容垂又問：“朕兵強馬壯，威加四海，你們主公竟敢不來見朕，怎麼可以說沒有失禮之處呢？”拓跋儀搖頭道：“燕國如若不修文德，以為靠著強大的軍力就能夠稱霸天下的話，那就得問問我國的將帥，輪不到我這個使臣來說話了。”拓跋儀一席話說得有理有節，慕容垂就放了他。拓跋儀回來對拓跋珪說：“燕國皇帝年老，太子闇弱，範陽王慕容德又很自負，恐怕不會安心做少主的臣子。只要慕容垂一死，燕國必有內亂，到時候天下自然是我們的，現在還不是動手的時候。”拓跋珪很是高興，便暗中積蓄力量，以待天時。事件導火線始於慕容子弟強行扣留拓跋觚。建興七年（91）七月，拓跋觚出使燕國，當時慕容垂年已衰老，慕容氏子弟主持著一些政務，為了要求北魏進獻良馬，強行扣留了拓跋觚。拓跋珪不給，與後燕斷絕了外交。

兩年後，後燕軍攻打西燕，拓跋珪不念燕、魏從前同盟多年，積極出兵援助慕容永，此事令慕容垂很惱火。

主條目：參合陂之戰滅西燕後，慕容垂本已身染重病，不想用兵，但在慕容寶等人的慫恿下，於建興十年（95）五月派慕容寶、慕容農、慕容麟率領大軍八萬伐魏，又讓慕容德、慕容紹另率步騎兵一萬八千人做後繼。散騎常侍高湖苦諫，惹得慕容垂大怒，免了他的官。[94]慕容寶的軍隊開到五原（今內蒙古包頭西北）的黃河北岸，南岸的拓跋珪先派人在中山到五原的路上截獲後燕傳送訊息的使者，使得連續幾個月慕容垂的訊息都無法傳到後燕大軍營中。拓跋珪又拉上抓來的後燕使者到黃河岸邊喊話：“你老爹已死，還不早早回去！”慕容寶等人此時又擔心又害怕，後燕的士兵們更是軍心動搖。[95]後燕的軍隊處境艱難，這邊拓跋珪則安排停當，他派拓跋虔、拓跋儀各領數萬騎兵駐紮在河東、河北，又讓拓跋遵領了七萬騎兵悄悄地繞到了燕軍的東南面，也就是燕軍的退路上。

從九月開始，燕軍和魏軍在五原一帶相持近一個月，慕容寶的軍隊從一支驕兵變成了羸兵，慕容寶雖然心中發虛，卻沒有撤退的意思。慕容麟手下有個叫做慕輿嵩的部將覺得慕容垂是真的死了，糾合部將作亂，擁立慕容麟做皇帝。事情敗露，慕容寶把慕輿嵩等人給殺了，寶、麟兩人由此互相猜忌。

燕軍就在這樣的狀況下支撐到了十月底，此時的五原地區已是寒風凜冽，冬日來臨，慕容寶下令燒掉渡船撤軍。當時的黃河水還未結冰，慕容寶認定魏軍沒有足夠的船隻，不可能渡河追擊，無須採取任何防備措施，燕軍一路向東撤去。拓跋珪在南岸並未馬上行動，燕軍撤退後的第八天，天氣突變，颳起暴風，河水迅速凍合。拓跋珪大喜過望，留下所有輜重，連夜點起二萬精銳騎兵，全速衝過黃河，朝著燕軍撤退的方向追去。

疲憊不堪、士氣低落的後燕軍隊走到參合陂（今內蒙古涼城岱海），已近傍晚時分。“天有不測風雲”，這個時候一陣大風平地而起，只見一道黑氣如長堤一般，自燕軍身後鋪卷而來，最後完全罩住了整個軍隊。士兵們本已十分脆弱的心靈又蒙上一層陰影，一個名叫支曇猛的和尚頓覺不安，向慕容寶進言：“狂風暴虐，乃是魏兵將要來到的徵兆，我軍應當作好抵禦準備。”滿以為魏軍早被拋下很遠的慕容寶只笑不答。支曇猛再三請求，在旁邊聽得不耐煩的慕容麟氣呼呼地說：“以殿下的神武，我軍的強盛，足以橫行沙漠，小小的索虜（燕人鄙視同宗的北魏，罵其為索虜）豈敢遠道追來？應該把這該死的和尚斬首示眾以消顧慮！”支曇猛痛哭流涕：“苻堅擁百萬雄師，卻大敗於淮南，正是由於恃眾輕敵，不相信天道的緣故啊！”司徒慕容德見此情景，支曇猛也算一片忠心，於是也勸慕容寶聽從支曇猛的話，慕容寶這才讓慕容麟帶上三萬騎兵殿後以防萬一。慕容麟根本不信支曇猛的胡話，在大軍後面放縱士兵四處遊獵，不做好設防準備。

魏軍晝夜兼程、連日急行軍追趕。乙酉，魏軍在暮色裡終於趕到參合陂西面。燕軍又走了一段路，就停下腳步，在參合陂東邊的蟠羊山南面依水紮營。拓跋珪發現燕軍近在咫尺，連夜部署進軍計劃，各將領分別帶兵，士兵銜枚，戰馬束口，暗暗向燕軍靠近。第二天日出時分，魏軍全部登上山頂，腳下便是燕軍大營。這時燕國的士兵們正伸著懶腰，緩步走出營寨，準備向東進發，猛一回頭，眼前竟是嚴陣以待的北魏軍隊。燕軍頓時慌作一團。拓跋珪手一抬，二萬精騎兵以排山倒海之勢衝殺過來。燕軍紛紛逃入水中，人馬相互踐踏，踩死的、淹死的數以萬計。拓跋遵率部轉到燕軍前方進行阻截，燕軍最後一道心理防線終於崩潰，四五萬人全部乖乖地放下武器，舉手投降。從亂軍中逃出的不足數千，慕容寶、慕容農、慕容麟、慕容德等人憑著馬快，才撿了性命。慕容垂的侄子燕右僕陳留悼王慕容紹也不幸戰死，其餘被生俘的慕容氏等文武將吏數千人。魏軍獲得燕軍數以萬計的兵甲糧貨。

拓跋珪大獲全勝，他從燕軍的俘虜中挑了些可用之才留在北魏，其餘的人準備悉數發還衣物糧食，遣送回國，也是藉機招攬中原人心。他的中部大人王建說：“燕國強盛，這次傾全國之力前來，我軍僥倖取勝，不如殺掉降卒，將來它們再無可用之兵，打敗他們就易如反掌了！”拓跋珪嘆道：“若聽從你的話，只怕我將陷於不仁不義之地。”然而魏國的將領對後燕尚心有餘悸，都認為王建說得有理，拓跋珪便下一道命令，將四五萬後燕士兵全部活埋！

慕容寶回到中山，向父親陳述失敗的慘狀，竭力請求再次伐魏。旁邊慕容德又說：“索虜碰巧打了這場勝仗，打心眼瞧不上太子了，如果不以陛下的神武把他們制服，恐怕後患無窮。”七十歲的慕容垂聽了這話，決定親自出征，為身後的燕國謀取生存的空間。他讓慕容隆和慕容盛調集舊都龍城的精兵來到中山，約定次年（96）大舉西征，攻打北魏。

軍容精整的龍城精騎進入中山，後燕的士氣重新振作。三月，慕容垂親率燕軍秘密出發，鑿開太行山道，出其不意地直*北魏佔據的平城（今山西大同）。拓跋虔的三萬軍馬駐守此地。慕容垂派慕容農和慕容隆率領龍城精兵充當前鋒，突襲平城。拓跋虔一向不設防備，看到燕軍來攻，才倉促出戰，龍城兵是燕國戰鬥力最強的鮮卑舊部，一個個奮勇爭先，如下山猛虎，魏軍招架不住，拓跋虔戰死，殘部全部被後燕收編。拓跋虔是拓跋珪的弟弟，在北魏威望不小，他的死訊傳來，拓跋珪大驚失色，就想逃走，北魏各部都開始心懷二意，拓跋珪竟不知往哪裡逃。

病重身亡

燕軍一路前行，慕容垂來到了昔日戰場參合陂。萬人坑上的泥土猶新，曾經還是生龍活虎的數萬士卒已成堆積如山的屍骨，無數冤魂彷彿還在山間飄蕩。燕軍設下祭壇，死難將士的父兄一起放聲痛哭，聲音響徹山谷。白髮蒼蒼的慕容垂面對此情此景，心中又慚又恨，那最後一點戰鬥的氣神再也無法堅持下去，哇的一口鮮血吐了出來，舊疾發作，乘著馬輿前進，在平城西北三十裡休整。慕容寶等人的前軍也只好全部撤退。拓跋珪得到後燕叛卒的訊息，本想乘隙追趕，聽說平城淪陷，便引兵退回陰山。慕容垂在平城停留了十天，修了座燕昌城（欲昌則不昌），便匆匆返回，他在歸途中病逝於上谷郡的沮陽（今河北懷來東南），終年七十一歲。（未完待續）